Mutui 2025, crollano le surroghe e tornano gli acquisti di casa
Nel quarto trimestre 2025 il mercato dei mutui in Italia ha cambiato volto: le surroghe sono crollate, mentre tornano centrali i finanziamenti per l’acquisto di prima e seconda casa.
Secondo il report Bussola Mutui di MutuiSupermarket, le rinegoziazioni rappresentano ormai solo il 22% delle richieste, contro il boom registrato tra il 2022 e il 2024.
Con i tassi Bce fermi al 2% da giugno 2025 e l’Euribor stabilizzato, le banche stanno concentrando l’offerta sui nuovi mutui, soprattutto a tasso fisso, scelto nel 91% dei casi.
Protagonisti della nuova fase sono i giovani under 36, arrivati al 30% delle richieste, spinti da norme agevolative e durate più lunghe, fino a 26 anni medi. Il mercato esce così dalla logica difensiva delle surroghe per tornare a finanziare l’accesso alla casa.
In sintesi:
- Le surroghe scendono al 22% delle richieste di mutuo nel quarto trimestre 2025.
- I mutui per acquisto prima e seconda casa salgono al 72% del totale.
- Gli under 36 valgono ormai il 30% dei nuovi mutui erogati.
- Il tasso fisso domina con il 91% delle operazioni, nonostante variabile più conveniente.
Come cambia il mercato dei mutui tra tassi Bce e domanda dei giovani
La fine della corsa alle surroghe è diretta conseguenza della normalizzazione dei tassi.
Dopo i picchi del 4,5% del costo del denaro tra 2023 e inizio 2024, la decisione della Bce di fermare i tagli al 2% da giugno 2025 ha ridotto il margine di convenienza per le rinegoziazioni.
La maggior parte dei mutui accesi negli anni più critici è già stata ristrutturata; oggi surrogare offre benefici limitati. Per questo le banche tornano alla funzione originaria del credito ipotecario: finanziare l’acquisto di abitazioni, che rappresentano il 72% delle richieste complessive.
Parallelamente, cresce il peso dei giovani under 36, favoriti da garanzie pubbliche e condizioni più favorevoli sull’anticipo e sulle coperture assicurative. Gli under 36 raggiungono il 30% delle nuove erogazioni nel quarto trimestre 2025.
Aumentano anche gli importi medi (+3,4% nel 2025) e si allungano le durate: il 68% dei mutui supera i 20 anni, con una media intorno ai 26 anni, soluzione che consente di abbassare la rata mensile a fronte di un costo totale più elevato.
Perché il tasso fisso vince ancora e cosa aspettarsi nel 2026
Nonostante il mutuo a tasso variabile, indicizzato all’Euribor, presenti a fine 2025 un vantaggio di circa 1,3 punti percentuali sul fisso, le famiglie italiane continuano a privilegiare la certezza della rata.
Il tasso fisso copre il 91% delle nuove erogazioni: un dato che riflette la memoria recente degli shock sui tassi e la bassa propensione al rischio.
Gli istituti di credito, al tempo stesso, spingono prodotti fissi e misti per “bloccare” margini interessanti prima di eventuali nuovi tagli della Bce, ipotizzati in caso di ulteriore raffreddamento dell’inflazione nell’Eurozona.
Per il 2026 il quadro più probabile è un mercato orientato alla stabilità: meno operazioni speculative di surroga, più mutui lunghi per giovani acquirenti e un lento riequilibrio tra fisso e variabile se i tassi ufficiali dovessero scendere ancora.
FAQ
Perché nel 2025 sono crollate le surroghe dei mutui?
Il calo è dovuto alla normalizzazione dei tassi: con tassi Bce al 2% e Euribor stabile, la convenienza a rinegoziare si è drasticamente ridotta.
Quanto pesano oggi i mutui per acquisto prima e seconda casa?
Rappresentano circa il 72% delle richieste totali di mutuo, segnando un ritorno alla funzione originaria del credito immobiliare residenziale.
Qual è la quota di giovani under 36 tra i nuovi mutui?
Gli under 36 arrivano al 30% delle nuove erogazioni nel quarto trimestre 2025, sostenuti da garanzie pubbliche e durate più lunghe.
Perché il tasso fisso resta preferito al variabile nel 2025?
Il fisso domina con il 91% delle erogazioni perché offre stabilità di rata, dopo anni di forti rialzi dei tassi che hanno spaventato molte famiglie.
Qual è la fonte dei dati sul mercato dei mutui 2025?
I dati citati provengono dal report Bussola Mutui di MutuiSupermarket, che analizza l’andamento del credito ipotecario nell’ultimo trimestre 2025.
Our Fact Checking Process
We prioritize accuracy and integrity in our content. Here's how we maintain high standards:
- Expert Review: All articles are reviewed by subject matter experts.
- Source Validation: Information is backed by credible, up-to-date sources.
- Transparency: We clearly cite references and disclose potential conflicts.
Our Review Board
Our content is carefully reviewed by experienced professionals to ensure accuracy and relevance.
- Qualified Experts: Each article is assessed by specialists with field-specific knowledge.
- Up-to-date Insights: We incorporate the latest research, trends, and standards.
- Commitment to Quality: Reviewers ensure clarity, correctness, and completeness.
Look for the expert-reviewed label to read content you can trust.