Telepass in vendita totale, valutazione miliardaria e uscita strategica per Partners Group e Mundys
Telepass in vendita: tempi, valutazioni e potenziali acquirenti
Chi: l’intero capitale di Telepass, controllato da Mundys (51%) e Partners Group (49%).
Che cosa: avvio di un processo di vendita congiunto, con cessione potenziale del 100% del gruppo.
Dove: operazione orchestrata in Italia, con interesse di grandi fondi infrastrutturali internazionali.
Quando: offerte non vincolanti entro il 31 marzo, binding tra fine maggio e inizio giugno, chiusura attesa entro settembre.
Perché: monetizzare la crescita di Telepass e cogliere valutazioni intorno a 4 miliardi di euro di enterprise value.
In sintesi:
- Telepass interamente in vendita, processo coordinato per le quote Mundys e Partners Group.
- Advisor Mediobanca e UBS raccolgono le offerte entro il 31 marzo.
- Valutazione attesa circa 4 miliardi di enterprise value per gli attuali azionisti.
- In corsa grandi fondi globali come Advent International, Bain Capital e Warburg Pincus.
Dettagli dell’operazione e profilo industriale di Telepass
Secondo Il Messaggero, Mundys ha allineato la propria strategia a quella di Partners Group, aprendo alla vendita totale di Telepass, partecipata tramite Edizione spa e i veicoli di Blackstone Infrastructure Partners.
Gli advisor Mediobanca e UBS hanno già inviato un information memorandum congiunto ai potenziali acquirenti, formalizzando una procedura competitiva di respiro internazionale.
La cessione è subordinata, spiegano fonti vicine a Mundys, alla capacità di “generare un’occasione che crei valore”, con offerte attese su una forchetta vicina a 4 miliardi di enterprise value.
Il gruppo, guidato dal ceo Luca Luciani, ha chiuso il 2024 con 435 milioni di euro di fatturato, 180 milioni di ebitda e 134 milioni di debito finanziario netto, superando nel 2025 i 500 milioni di ricavi.
L’ebitda rolling (1 luglio 2024–30 giugno 2025) è pari a 235 milioni, con un run rate stimato intorno a 300 milioni a fine anno: numeri che giustificano multipli elevati per gli investitori infrastrutturali.
Fondi interessati e prospettive per la mobilità digitale europea
Partners Group aveva rilevato nel 2020 il 49% di Telepass da Mundys per 1,05 miliardi di euro, superando le offerte di consorzi guidati da Warburg Pincus, Neuberger Berman, Bain Capital, Advent International e FSI.
Ora, fra gli interessati al dossier tornano Advent International, Bain Capital e Warburg Pincus, ma il perimetro potenziale è più ampio.
Tra i soggetti che avevano già valutato la sola quota Partners Group figurano Salik Company Pjsc (operatore dei pedaggi di Dubai), Via Verde in Portogallo, il fondo pensione olandese APG e i private equity infrastrutturali Stonepeak e Antin Infrastructure.
Telepass, leader europeo nel telepedaggiamento, ha evoluto il proprio modello in una piattaforma di mobilità integrata: pagamenti cashless per carburante, parcheggi, taxi, servizi di mobilità condivisa, oltre a prodotti assicurativi e servizi di pagamento digitale.
L’esito della gara potrà ridefinire gli equilibri nella mobilità digitale europea, aprendo la strada a ulteriori consolidamenti tra operatori di servizi di pagamento e infrastrutture di trasporto.
FAQ
Chi controlla oggi Telepass e con quali partecipazioni?
Attualmente Mundys detiene il 51% di Telepass, mentre il restante 49% fa capo al fondo svizzero Partners Group.
Quali sono le principali date del processo di vendita Telepass?
Le offerte non vincolanti sono attese entro il 31 marzo, le vincolanti tra fine maggio e inizio giugno, chiusura auspicata entro settembre.
Quanto vale oggi Telepass secondo le aspettative dei soci?
Gli azionisti considerano proposte intorno a 4 miliardi di euro di enterprise value, supportate da ebitda stimato a circa 300 milioni.
In quali servizi opera Telepass oltre al telepedaggio?
Telepass opera anche in pagamenti cashless per carburante, parcheggi, taxi, mobilità condivisa, oltre a prodotti assicurativi e servizi di pagamento digitale.
Da quali fonti è stata elaborata questa notizia su Telepass?
Questa notizia è stata elaborata congiuntamente da fonti ufficiali Ansa.it, Adnkronos.it, Asca.it e Agi.it, rielaborate dalla nostra Redazione.
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