La conferenza Fintech del 2019 del MIT

Venerdì 8 marzo, ho partecipato alla conferenza Fintech del 2019 presso l'Aloft Boston Seaport Hotel nel centro di Boston. Questa è stata la quinta conferenza annuale pianificata e ospitata interamente da un team di studenti laureati, principalmente dal MIT Sloan School of Management e dalla Harvard Business School. Sono rimasto impressionato dalla qualità e professionalità dell'evento, che ha superato alcuni eventi professionali a cui ho partecipato. Soprattutto, sono rimasto colpito dall'energia e dall'entusiasmo degli studenti per lo spazio fintech; uno dei relatori della banca durante l'evento si è lamentato del fatto che il banking sia stato percepito come "noioso" dagli studenti nel corso degli anni, ostacolando il reclutamento. Penso che stia cambiando; la conferenza è stata venduta con largo anticipo e aveva un pari mix di studenti e professionisti. Se le istituzioni finanziarie incumbent possono trovare una casa per questi studenti, saranno ben posizionate per il futuro.

Sono rimasto particolarmente colpito dal tiro di AlmaPact , che ha vinto la competizione; la società sta ripensando il prestito agli studenti coinvolgendo dotazioni universitarie, fondi pensione e investitori ad alto patrimonio netto per fornire prestiti individuali agli studenti con termini insoliti: invece di pagare un tasso fisso, il laureato si impegna a pagare una percentuale del loro reddito annuale prima delle imposte. Man mano che questo cresce, i pagamenti aumentano, ma rimangono sempre accessibili. Inizialmente, la società si concentra su studenti di scuole prestigiose che perseguono carriere con un forte potenziale di guadagno, rendendo più sicuro per gli investitori la partecipazione, ma anticipano l'espansione dell'accesso man mano che crescono.

Avendo appena esaminato l' eccellente analisi del mio collega Brian Riley sui titoli garantiti da attività nel settore delle carte di credito, ho immediatamente pensato che AlmaPact potesse alla fine rendere sicuri questi prestiti, aumentando drasticamente le dimensioni del programma e consentendo a un numero ancora maggiore di studenti di partecipare. Non sono uno specialista di prestito, ma certamente mi sembra che questa idea possa essere molto dirompente per l'industria dei prestiti agli studenti, che attualmente sta affrontando una crisi di default dovuta all'estremo indebitamento dei laureati e dei laureati, che spesso affrontano un paralizzante onere del prestito se non hanno fortuna in un lavoro ben pagato. I conservatori delle piccole amministrazioni pubbliche dovrebbero essere particolarmente interessati a questa strategia, che è un approccio basato sul mercato per affrontare il problema che non richiede sovvenzioni governative o massimali dei tassi d'interesse. Le banche con un portafoglio di prestiti per studenti dovrebbero seguire questa società e vedere come si comportano.

Un altro punto chiave da tenere in considerazione, anche se non dovrebbe sorprendere a questo punto, è il modo in cui le istituzioni e i processori finanziari incumbent hanno incorporato il settore del fintech nelle loro strategie a lungo termine. Nonostante sia stato etichettato come "Incumbent Financial Institutions Fight Bank", la sessione con gli alti dirigenti di Goldman Sachs, JP Morgan e Barclays è iniziata con tutti e tre affermando (a) che vedevano i fintech come partner, non come concorrenti; e (b) che stavano tutti lavorando con fintechs, sia tramite acceleratori che si erano stabiliti da soli, sia su base di linea di prodotto. Tanya Baker, Global Head di GS Accelerate, rappresenta un acceleratore di proprietà della banca e Dan Packham è stato presente come Head of Innovation Corporate per Barclays. Quando lavoravo per la FIS, facevo parte dell'acceleratore che la società ha iniziato con il Venture Center di Little Rock, in Arkansas, che supporta anche un programma di accelerazione con l'Independent Community Bankers Association (ICBA). Alla conferenza era presente anche Ashley Nagle Eknaian, a capo della Eastern Labs di Eastern Bank, che ha moderato un panel intitolato "Nuovi modelli di Fintech Evolution", con più lead innovativi di Fidelity Investments e Vanguard, insieme a MassChallenge FinTech .

Sebbene ci fossero ovviamente differenze di dettaglio tra gli incumbent, come se sponsorizzare un acceleratore, collaborare con fintechs, o effettivamente ospitare laboratori di innovazione interni, una preoccupazione chiave comune era come portare innovazione nell'azienda e superare l'inerzia o l'ostilità. La sfida è che, se cerchi di avere un gruppo di innovazione interna, come Fidelity Investments o Eastern Bank, corri il rischio che i dipendenti di linea vedano il gruppo come una sorta di "torre d'avorio", senza il peso di raggiungere obiettivi trimestrali o realizzare un profitto. D'altra parte, se si lascia alle linee di business, tenderanno a concentrarsi sul miglioramento dei prodotti esistenti piuttosto che inventarne di nuovi, poiché i loro incentivi sono legati alla redditività e alle vendite dei prodotti esistenti. Un modo per affrontarlo consiste nell'avere un programma di rotazione, in cui i product manager e i dirigenti delle linee di business vengono assegnati temporaneamente al gruppo di innovazione per lavorare su progetti specifici su cui possono quindi creare supporto al loro ritorno. Un meccanismo meno formale consiste nel coinvolgere il personale della linea di business in progetti di innovazione, sia attraverso "hackathon" del fine settimana, sia con la partecipazione a tempo parziale. Un'altra idea offerta da uno dei partecipanti è stata quella di esercitarsi nelle "sessioni di pitch" interne, dove si lanciano idee alle linee di business proprio come si farebbe per un potenziale cliente o venture capitalist. Dan Packham di Barclays ha sottolineato che esiste anche l'innovazione all'interno delle linee di business: infatti, uno dei suoi compiti è troppo connettivo e coordina più gruppi in diversi silos che lavorano sullo stesso problema. In questo senso, uno dei relatori ha affermato che una delle cose che desidera incoraggiare è che tutti siano innovativi per l'azienda, non solo un'area.

Uno dei concetti chiave era Lou Maiuri, il COO di State Street Bank , il quale sosteneva che State Street è il maggior contributore di codice per Hyperledger . Forse è solo tra le banche, ma è comunque impressionante. Inoltre, State Street sta sviluppando un indice di inflazione globale, che a mio avviso potrebbe sicuramente essere monetizzato attraverso un'API aperta (o semplicemente utilizzato per aggiungere valore ai clienti). In un certo senso, questo incumbent sta facendo più innovazione effettiva di molti fintech.

In conclusione, la cosa che più mi ha sorpreso mentre partecipavo alla conferenza è come le linee si sono offuscate, tra incumbent e challenger, tra grandi organizzazioni e startup. La collaborazione era ovunque, tra gruppi all'interno di grandi organizzazioni e tra istituzioni finanziarie tradizionali e startup. Questo mi sembra un precursore molto promettente per il futuro; piuttosto che perdere tempo e risorse combattendosi l'un l'altro, tutti i partecipanti stanno lavorando insieme per soddisfare la promessa dei servizi finanziari. Come osservato da un partecipante, se si desidera cambiare il mondo, i servizi finanziari sono uno dei modi migliori per farlo su larga scala.