Risultato della sentenza della SEC contro Rivetz
Un giudice federale degli Stati Uniti ha emesso un’importante sentenza contro Rivetz Corp e il suo CEO, Steven Sprague, stabilendo che la vendita di token RvT attraverso un’offerta iniziale di moneta (ICO) nel 2017 costituiva la vendita di titoli non registrati. Questa decisione del tribunale del Massachusetts, risalente al 30 settembre, segna un ulteriore successo per la Securities and Exchange Commission (SEC) nella sua battaglia contro le pratiche irregolari nel settore delle criptovalute.
Secondo l’ordinanza, Rivetz e Sprague hanno venduto circa 18 milioni di dollari in token RvT a oltre 7.200 investitori, di cui circa un terzo residenti negli Stati Uniti. Durante il processo, non vi è stata disputa sui fatti materiali da parte della SEC o di Sprague, che ha rappresentato se stesso. Tuttavia, Sprague ha sostenuto che il token fosse un prodotto software e non un contratto di investimento secondo il test Howey, che definisce i titoli.
Il giudice Mark Mastroianni ha sottolineato che la promozione del progetto da parte di Rivetz ha creato chiare aspettative di profitto dagli sforzi imprenditoriali, in quanto il valore del token era direttamente collegato alla creazione di un ecosistema di sicurezza per i dispositivi mobili. Inoltre, è stato stabilito che i token RvT avevano una funzionalità limitata e non presentavano valore intrinseco fino alla realizzazione degli obiettivi promettenti da parte di Rivetz.
Questa sentenza getta luce su come le ICO possano essere soggette a normative più severe e costituisce un importante precedente legale che potrebbe influenzare futuri investimenti nel settore delle criptovalute.
Dettagli del caso
La causa contro Rivetz Corp e il suo amministratore delegato Steven Sprague è stata avviata dalla SEC nel settembre 2021, con l’accusa di aver condotto un’iniziale offerta di moneta (ICO) ritenuta irregolare. Nel 2017, Rivetz ha offerto i token RvT per un valore complessivo di circa 18 milioni di dollari a oltre 7.200 investitori, di cui circa un terzo residenti negli Stati Uniti. Questo dato è significativo in quanto evidenzia l’ampia portata dell’operazione e il potenziale impatto sugli investitori statunitensi, un aspetto che ha attirato l’attenzione dell’autorità di regolamentazione.
Sprague, che ha difeso la sua posizione senza l’assistenza di un legale, ha tentato di classificare i token RvT come software e non come strumenti di investimento, cercando di esentare l’operazione dalle normative sui titoli. Tuttavia, la SEC ha sostenuto che l’offerta soddisfacesse il test di Howey, stabilito dalla Corte Suprema degli Stati Uniti, che definisce i criteri per identificare i titoli. Secondo la SEC, gli investitori erano spinti in gran parte dalla prospettiva di guadagnare profitti dai futuri sforzi imprenditoriali di Rivetz.
Nell’analisi dei documenti di vendita e della comunicazione pubblicitaria, la SEC ha messo in evidenza affermazioni specifiche di Rivetz che collegavano direttamente il valore dei token alle promesse aziendali relative all’ecosistema di sicurezza mobile che l’azienda intendeva realizzare. La Corte ha quindi visto elementi sufficienti per qualificare i token RvT come titoli, sottolineando l’importanza di come vengono presentati i progetti nel mondo delle criptovalute e le aspettative che generano tra gli investitori.
Rilevamenti del tribunale
La sentenza del giudice Mark Mastroianni ha incisivamente delineato il contesto giuridico della causa, enfatizzando come Rivetz e il suo CEO Steven Sprague abbiano, di fatto, venduto titoli non registrati. Il giudice ha esaminato da vicino le comunicazioni e le promesse fatte agli investitori durante l’ICO del 2017, concludendo che tali dichiarazioni avevano creato aspettative di profitto che si allineavano con i criteri definiti dal test di Howey.
Mastroianni ha evidenziato che, sin dall’annuncio iniziale fino al completamento dell’ICO, le affermazioni di Rivetz chiaramente apparivano collegate al valore anticipato dei token RvT, che dovevano servire come parte di un ecosistema di sicurezza mobile ambizioso. Il giudice ha contestualmente notato che, sebbene i token fossero funzionali come ERC-20 tokens, non avevano un valore intrinseco o un utilizzo pratico verificabile fino a quando Rivetz non avesse portato a compimento il suo progetto di sicurezza.
Un punto cruciale messo in evidenza è stato che il valore dei token era intrinsecamente dipendente dagli sforzi imprenditoriali di Rivetz, un aspetto che rafforza la caratterizzazione dei token come titoli. L’analisi del tribunale ha dimostrato che il valore futuro dei token RvT era strettamente legato alla domanda e all’usabilità previste, elementi che ulteriormente supportano l’assoggettamento dei token alle regolamentazioni sui titoli.
Le constatazioni del giudice Mastroianni non solo confermano la posizione della SEC, ma delineano anche un importante precedente riguardo alla responsabilità di chi offre strumenti finanziari nel settore delle criptovalute, specialmente quando vi sono aspettative di profitto collegate agli sforzi della società emittente.
Implicazioni per gli investitori
La recente sentenza della SEC nei confronti di Rivetz Corp e del suo CEO Steven Sprague ha importanti conseguenze per gli investitori nel settore delle criptovalute. Con la conferma che i token RvT sono stati classificati come titoli, gli investitori devono ora prestare attenzione alle implicazioni normative che questa decisione comporta. Ciò significa che le future offerte di moneta iniziali (ICO) devono conformarsi alle normative sui titoli per garantire la protezione degli investitori, evidenziando l’importanza di un rigoroso controllo normativo in un ambiente in rapida evoluzione.
Il caso di Rivetz potrebbe fungere da campanello d’allarme per altri progetti cripto che non hanno adeguatamente considerato il rispetto della legge. Gli investitori devono essere cauti nel valutare le promesse fatte dai progetti blockchain e considerare l’effettiva sostanza di come vengono strutturati gli investimenti. I token che promettono rendimenti futuri devono superare l’esame del test di Howey per essere definiti come prodotti non soggetti a registrazione come titoli.
Inoltre, il giudizio stabilisce che le dichiarazioni di marketing e promozione fatte dalle aziende durante le ICO hanno un ruolo cruciale nell’influenzare le aspettative degli investitori. Pertanto, gli investitori dovrebbero verificare con attenzione le affermazioni fatte dai promotori di ICO, prestando particolare attenzione a come potrebbero impattare sulle loro aspettative di profitto.
La particolare attenzione rivolta dalla SEC a queste pratiche indica che l’organismo di regolamentazione continuerà a monitorare e perseguire attivamente le aziende che violano le leggi sui titoli. Questa situazione sottolinea la necessità per gli investitori di rimanere informati riguardo gli sviluppi normativi e le decisioni giudiziarie che potrebbero inciso sul valore dei loro investimenti nel marketplace globale delle criptovalute.
Prossimi passi per la SEC
La Securities and Exchange Commission ha ricevuto mandato dal giudice Mastroianni di collaborare con Steven Sprague per avanzare una proposta relativa ai rimedi ingiuntivi e monetari, con scadenza fissata per il 22 ottobre. Questo passaggio è cruciale poiché determinerà le conseguenze legali e finanziarie per Rivetz e il suo CEO, fantastico su un ritorno di fondi agli investitori e sul potenziale sviluppo di misure restrittive sul coinvolgimento futuro di Sprague nei mercati finanziari.
La SEC è attesa a delineare chiaramente le sue richieste, che potrebbero includere un divieto permanente per Sprague di impegnarsi in offerte di titoli, oltre a sanzioni pecuniarie per la vendita di strumenti finanziari non registrati. Tale azione riflette il fermo impegno della SEC nella sua missione di proteggere gli investitori e mantenere l’integrità dei mercati finanziari, particolarmente in un settore come quello delle criptovalute, noto per la sua volatilità e la mancanza di regolamentazione chiara.
Inoltre, il caso Rivetz potrebbe avere ripercussioni più ampie nel panorama delle criptovalute. La SEC potrebbe intensificare la sua sorveglianza, estendendo le indagini a progetti che presentano caratteristiche simili in termini di promesse di profitti e strutture operative. La costante analogia delle dinamiche di mercato tra diverse ICO fornisce una base per la SEC per scoprire altre possibili irregolarità.
Gli operatori del settore dovranno quindi prestare attenzione all’andamento di questo caso e alle linee guida che emergeranno, preparandosi a conformarsi rigorosamente alle normative in evoluzione. La scelta della SEC di perseguire risonanze finanziarie e legali nei confronti di Rivetz potrebbe servire da deterrente, incoraggiando una maggiore trasparenza e aderenza alle leggi nel mercato delle criptovalute.
