Come regolamentare i mercati della criptovaluta: alcune interessanti proposte

Come regoli qualcosa che è completamente decentralizzato e non ha un ufficio? Fatico a trovare una risposta per questo. So che quando il mio scambio viene violato o il mio portafoglio è perduto per sempre, sono frustrato e non ho l’autorità di denunciarlo o di salvarmi in qualche modo. Quale è quindi la soluzione?

Secondo la Reuters: “Il regolatore finanziario giapponese ha detto di aver ordinato a tutti gli scambi di criptovaluta di presentare un rapporto sulla gestione dei rischi del sistema, dopo aver hackerato oltre mezzo miliardo di dollari di moneta digitale da Coincheck”.

Mentre l’intera premessa della tecnologia blockchain e delle criptovalute ruota intorno al fatto che sia essenzialmente irrintracciabile, gli scambi che scambiano queste valute sono vulnerabili. L’introduzione della gestione dei rischi di sistema (che assumiamo come gestione del rischio dei software / sistemi operativi e server) è un passo in avanti per lo spazio di criptovaluta, sebbene riguardi solo un’area di esposizione legata al mercato delle criptovalute.

Storia degli incidenti

Criptovaluta è  un mercato in piena espansione con aumenti di alcune monete importanti negli ultimi 1000 del percento nell’ultimo anno. Questo aumento, unito a una mancanza di regolamentazione, ha visto il mondo delle criptovalute essere colpito da una serie di episodi negativi da schemi di Ponzi a frodi, truffe e incidenti di hacking.

Bitconnect, che alla data di stesura di questo articolo, è stato scambiato a circa $ 8,60, un enorme calo rispetto al suo massimo di $ 300 un mese fa, è un esempio di un potenziale schema di Ponzi che ha perso $ 2,4 miliardi di valore in 10 giorni.

La citazione da parte dei regolatori statunitensi dello scambio crittografico di Bitfinex e della sua relazione con Tether è un’altra preoccupazione per il mercato della criptovaluta, con molti che sostengono che Tether sia una truffa.

I legami sono token sostenuti da depositi in dollari statunitensi, ogni tether vale sempre un dollaro. Questi token dovrebbero essere supportati da dollari, ma finora l’azienda non ha ancora fornito prove delle sue partecipazioni al pubblico e non ha ancora avuto alcun audit di successo.

Regolamentare i mercati della criptovaluta

C’è stato anche un gran numero di offerte iniziali di monete (ICO), utilizzate per raccogliere fondi per le startup mediante l’emissione di token / monete, che hanno raccolto ingenti somme di denaro solo perché i proprietari sparissero con tutti i soldi, mentre altri sono stati meno deliberato ma è stato altrettanto devastante per gli investitori. Una criptovaluta chiamata Tezos, ha raccolto $ 232 milioni l’anno scorso, ma ha subito lotte interne di potere che hanno lasciato il progetto in disordine.

Questo ci porta all’attuale preoccupazione in Giappone di attacchi informatici di piattaforme di scambio. Cyberattack e tentativi di scambio di hacking sono stati frequenti con Bitfinex, Coinbase e Kraken tra gli altri che sono stati chiusi per giorni durante il 2017 a causa di una serie di tentativi di hacking.

Sono gli incidenti di hacking di successo che sono i più preoccupanti, tuttavia, con hack di successo come MT Gox, che costano quasi 350 milioni e due attacchi su Youbit che hanno portato alla sua bancarotta. Il più recente hacking di Coincheck valeva 500 milioni, un record, ed è questo che ha spinto il Giappone ad agire.

Regolamento

L’anno scorso, la Cina ha preso una posizione definitiva sulla regolamentazione delle criptovalute che ha fatto esplodere le onde d’urto sul mercato. Alcuni ritengono che sia stato forse pesante con l’ICO essere bandito, i conti bancari congelati, i minatori bitcoin che sono stati espulsi e il divieto a livello nazionale su internet di siti correlati al trading di criptovaluta.

Altri tuttavia ritengono che sia stato un passo positivo e ha incoraggiato altri governi a prendere sul serio la regolamentazione e, si spera, ad adottare un approccio più equilibrato. Certamente non è nell’interesse dei governi fermare gli ICO, che forniscono molti aspetti positivi, tra cui l’innovazione, ma dovrebbero certamente regolarli dal punto di vista della protezione dei consumatori, della fiscalità e della criminalità organizzata.

Il regolamento di attuazione rimuove anche l’incertezza per gli investitori e le società coinvolte nelle ICO. L’incertezza è la fonte di molti rischi e spesso una certezza negativa è migliore dell’incertezza in quanto consente di focalizzarsi all’interno di parametri prestabiliti.

È importante ricordare che troppa regolamentazione non offre protezione e troppa innovazione.

Come regolare le Cryptovalute

Esistono diversi modi per regolare le criptovalute e quanto segue sono solo alcuni esempi:

1) Quadro per gli ICO

I nuovi ICO non sono attualmente soggetti a molto in termini di regolamentazione a livello globale. Uno dei problemi è determinare come dovrebbero essere trattati con alcuni titoli considerati. Come veicolo di raccolta fondi, ci potrebbe certamente essere un quadro che esponga i requisiti chiave di un ICO come una società che deve essere registrata al fine di emettere un token, trasparenza in termini di singoli membri della società registrata e forse introducendo alcuni requisiti richiesti dalle normali IPO come l’implementazione della gestione dei rischi. Attualmente negli Stati Uniti, gli ICO sono tenuti ad aderire alle pratiche Anti Money Laundering (AML) / Know Your Customer (KYC).

2) Regolare gli scambi

Gli scambi, che rappresentano la maggior parte delle transazioni in termini di commercio di monete, sono una logica area di messa a fuoco quando si tratta di regolamenti

La commissione per i servizi finanziari della Corea del Sud, ad esempio, ha affermato che il commercio di criptovalute può avvenire solo da conti bancari con nomi reali. Ciò garantisce la conformità KYC e AML. Secondo l’FSC, le misure delineate erano intese a “ridurre lo spazio per le transazioni di criptovaluta da sfruttare per attività illegali, come i crimini, il riciclaggio di denaro e l’evasione fiscale”,

I regolatori dovrebbero concentrarsi sulla regolamentazione che incoraggia la trasparenza e riduce al minimo l’anonimato.

1) Leggi fiscali

La chiarezza deve essere introdotta nelle leggi fiscali in termini di quando gli investitori dovrebbero pagare plusvalenze. Gli Stati Uniti sono stati abbastanza rapidi nel garantire che le transazioni cripto-crittografiche siano ora tassabili e non solo criptografiche per le transazioni valutarie Fiat. Questo non è il caso nel Regno Unito, tuttavia, dove le cose sono meno chiare e lo saranno ancora di più, una volta che le criptovalute iniziano a introdurre un comportamento simile ai dividendi.

2) Requisiti di riserva degli scambi

La maggior parte delle banche e delle borse sono tenute a detenere una certa quantità di riserve per sopravvivere a qualsiasi grave recessione o incidente. Questo dovrebbe essere sicuramente il caso anche per gli scambi di criptovaluta, specialmente considerando la volatilità che vede il 60% di incidenti diversi più volte l’anno con alcune criptovalute che cadono del 90% prima del recupero. Questo è anche noto in parte come rischio sistemico che potrebbe essere quello che il regolatore finanziario giapponese definisce come rischio sistemico.

3) Gestione dei rischi del sistema

Come abbiamo visto da questa storia in Giappone, un modo per garantire maggiore protezione e affidabilità è garantire che ci sia una regolamentazione sulla gestione del rischio di sistema negli scambi. Dovrebbero esserci requisiti minimi per la protezione da attacchi di hacking, phishing e altri attacchi informatici. I requisiti potrebbero essere adattati al valore dello scambio, al numero di utenti o al numero di transazioni giornaliere.

È importante notare che si fa molto per ridurre i rischi di incidenti di hacking come il concetto di uno scambio decentralizzato. Questo sarebbe essenzialmente uno scambio di criptovaluta sulla blockchain, proprio come le criptovalute stesse. Ciò ridurrebbe in modo significativo l’hacking e mentre non è al momento pratico, potrebbe essere lo standard del futuro.

Autoregolamentazione

Il mercato delle criptovalute riceve molta pubblicità negativa e gran parte di ciò potrebbe essere corretto se ci fosse più autoregolamentazione. Ridurrebbe inoltre la volatilità all’interno del mercato e determinerebbe un cambiamento positivo. Questo si riferisce a entrambi gli scambi e allo stesso modo allo ICO.

La Japan Blockchain Association (JBA) ad esempio ha stabilito degli standard di autoregolamentazione che includono l’uso di portafogli frettolosi tra i 15 membri dello scambio cripto (di cui Coincheck era uno di loro) e stanno ora cercando di rafforzare gli standard dopo questo recente incidente .

Gestione dei rischi nello spazio Criptovaluta

Il Risk Management, come con tutte le organizzazioni, svolge un ruolo fondamentale nel soddisfare e superare gli obiettivi, fornendo al tempo stesso resilienza e fiducia degli stakeholder. Scambi e aziende che stanno rilanciando / hanno sollevato ICO dovrebbero garantire che la gestione del rischio sia parte della loro attività. Identificare i rischi e le opportunità, valutarli e implementare piani di risposta dovrebbe essere standard. I rischi informatici, i rischi reputazionali, i rischi operativi, i rischi del sistema e i rischi strategici dovrebbero essere tutti considerati e preparati per ridurre al minimo le interruzioni del mercato e ridurre la probabilità di rovina finanziaria. Per lo meno lo devono agli investitori che li hanno finanziati.

Per gli investitori, con una volatilità così elevata, i premi sono grandi, ma lo sono anche i rischi. Gli investitori dovrebbero assicurarsi di investire solo ciò che possono permettersi di perdere, fare la dovuta diligenza sui loro investimenti, compresa la comprensione della tecnologia, il team e cercare un prototipo piuttosto che un concetto selvaggio. Inoltre, gli investitori dovrebbero essere sempre alla ricerca di truffe di phishing e e-mail sospette.