Meta e Microsoft rilanciano sull’AI, ecco la svolta inattesa per Bitcoin
Indice dei Contenuti:
La corsa dei miner verso l’intelligenza artificiale
Nel 2025 le società di mining di bitcoin che hanno riconvertito parte del proprio business verso l’infrastruttura per l’intelligenza artificiale hanno messo a segno rialzi di Borsa spettacolari, proseguiti anche a inizio 2026. Il contesto macro non è stato semplice: l’ultimo halving di Bitcoin ha dimezzato le ricompense per blocco, mentre concorrenza e costi energetici hanno eroso i margini dei miner tradizionali.
Di fronte a un modello economico sempre più fragile, i principali operatori delle farm di mining hanno visto nei propri data center un asset strategico da riconvertire. Rack, impianti di raffreddamento e connessioni in fibra sono stati riallestiti per ospitare server AI e macchine di cloud computing ad alte prestazioni, intercettando la domanda di capacità di calcolo da parte di big tech e startup generative.
Questa trasformazione ha consentito a molti miner di diversificare le fonti di ricavo, affiancando ai flussi in criptovalute contratti in valuta fiat a lungo termine. Di fatto, una parte dell’industria è passata dal ruolo di semplice “estrattore di bitcoin” a quello di fornitore di infrastruttura digitale per l’economia dell’AI.
Gli investitori istituzionali stanno premiando i player che hanno saputo muoversi per primi, privilegiando i bilanci meno dipendenti dalla volatilità di BTC e più esposti a canoni ricorrenti da servizi di calcolo.
I colossi tech alimentano il boom dell’infrastruttura AI
Il rally dei titoli legati all’infrastruttura AI trova sponda diretta nei piani di investimento di gruppi come Microsoft e Meta, che hanno posto l’intelligenza artificiale al centro delle strategie di crescita per i prossimi anni. Le ultime trimestrali mostrano che la “spending spree” sull’AI è tutt’altro che finita, con budget in rialzo per data center, chip e servizi cloud dedicati.
Il numero uno di Microsoft, Satya Nadella, ha sottolineato come l’azienda abbia già costruito un business AI superiore, per dimensioni, ad alcune delle sue storiche linee di prodotto. Il gruppo sta spingendo su tutta la “AI stack”: dall’infrastruttura hardware alle piattaforme di sviluppo, fino alle applicazioni per il pubblico enterprise. Per sostenere questa crescita, la multinazionale necessita di enormi quantità di potenza di calcolo, spesso approvvigionata tramite partner esterni specializzati.
Parallelamente, Meta ha messo sul tavolo per il 2026 una spesa in conto capitale stimata tra 115 e 135 miliardi di dollari, molto oltre le attese di mercato. Una parte rilevante di questo budget sarà dedicata a server AI, GPU avanzate e nuovi campus di data center, creando un mercato strutturale per operatori in grado di fornire capacità energetica e infrastruttura su larga scala.
Il messaggio che arriva dai conti dei big è univoco: siamo solo nelle fasi iniziali della diffusione dell’AI, e la domanda di calcolo specializzato continuerà a crescere, offrendo ai miner riconvertiti una pipeline di opportunità pluriennale.
Contratti strategici e performance in Borsa
Tra i casi più emblematici della svolta AI spicca Iren (IREN), che ha siglato un contratto pluriennale di cloud services con Microsoft per supportare carichi di lavoro di intelligenza artificiale basati su chip avanzati di Nvidia. L’accordo sancisce il passaggio dell’ex puro miner verso il segmento dell’high-performance computing, con flussi di cassa più stabili e visibilità di lungo periodo.
Nello stesso solco si colloca Cipher Mining (CIFR), che ha firmato un’intesa con Amazon per fornire 300 megawatt di capacità a Amazon Web Services. Si tratta di uno degli impegni infrastrutturali più consistenti mai visti da parte di un miner, e punta a supportare l’espansione globale dei servizi di cloud e AI di AWS.
Sui mercati azionari, il cambio di paradigma è stato premiato con rialzi a tripla cifra. IREN ha registrato un balzo annuo superiore al 500%, mentre CIFR vanta un progresso di oltre il 300% su base year-over-year. Anche Hut 8 (HUT) figura tra i vincitori, grazie alla riconversione verso infrastrutture per AI e calcolo ad alte prestazioni, con rialzi superiori al 200% nello stesso periodo.
Il prossimo banco di prova per la sostenibilità dell’euforia sull’AI sarà la nuova trimestrale di Nvidia, attesa dagli operatori come termometro della domanda globale di GPU. Le indicazioni sulla produzione della nuova architettura Rubin e sugli ordinativi data center saranno osservate con attenzione da tutti i miner che puntano a cavalcare l’onda dell’intelligenza artificiale.
FAQ
D: Perché i miner di bitcoin stanno puntando sull’AI?
R: Per compensare il calo dei ricavi da mining dopo l’halving e ridurre la dipendenza dalla volatilità di Bitcoin, sfruttando i propri data center per servizi di calcolo ad alto margine.
D: Che vantaggi hanno i data center dei miner per l’AI?
R: Dispongono già di grande capacità energetica, sistemi di raffreddamento e connettività, elementi ideali per ospitare server AI e infrastrutture di cloud computing.
D: Come incidono gli investimenti di Microsoft e Meta sui miner?
R: Aumentano la domanda di capacità di calcolo esterna, creando opportunità per i miner riconvertiti in fornitori di infrastrutture per AI e cloud.
D: Perché gli investitori premiano titoli come IREN, CIFR e HUT?
R: Perché vedono una maggiore diversificazione dei ricavi, con contratti di lungo termine nel cloud e nell’AI che migliorano la visibilità sugli utili futuri.
D: Il mining di bitcoin resta centrale per questi operatori?
R: Sì, ma spesso viene affiancato o ridimensionato a favore di attività più stabili e meno legate al ciclo delle criptovalute.
D: Qual è il ruolo di Nvidia in questo nuovo ecosistema?
R: Fornisce le GPU avanzate alla base dei carichi di lavoro AI, rendendo i suoi risultati trimestrali un indicatore chiave della domanda di infrastruttura.
D: I contratti di lungo periodo con big tech riducono il rischio per i miner?
R: Sì, perché trasformano parte del business in servizi ricorrenti, attenuando l’esposizione ai prezzi di mercato di BTC e all’hashrate globale.
D: Dove posso approfondire i dettagli su accordi e performance dei miner orientati all’AI?
R: Le principali informazioni provengono da una recente analisi giornalistica internazionale che ha esaminato contratti, dati di Borsa e strategia dei principali operatori del settore.
DIRETTORE EDITORIALE
Michele Ficara Manganelli ✿
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