Mediobanca guida fusione con Mps e fissa concambio a 2,45
Mps incorpora Mediobanca: i dettagli chiave della fusione fino al 2026
Monte dei Paschi di Siena e Mediobanca hanno approvato la fusione per incorporazione di Piazzetta Cuccia nell’istituto senese, con rapporto di concambio fissato a 2,45 azioni Mps per ogni azione Mediobanca, superiore alle attese di mercato (2,2).
Le delibere, assunte dai consigli di amministrazione riuniti rispettivamente a Siena e Milano, preludono al delisting di Mediobanca e all’avvio di un progetto di riorganizzazione profonda del polo bancario.
La fusione, subordinata al via libera delle assemblee straordinarie (maggioranza dei due terzi) e delle autorità di vigilanza, punta a diventare efficace entro fine 2026, con l’obiettivo di massimizzare sinergie industriali, rafforzare la presenza nel corporate & investment banking e valorizzare il brand Mediobanca.
In sintesi:
- Rapporto di concambio fissato a 2,45 azioni Mps per ogni azione Mediobanca.
- Mediobanca sarà delistata e diventerà controllata al 100% da Mps.
- Obiettivo sinergie per 700 milioni e dividendi Mps per 16 miliardi in cinque anni.
- Operazione soggetta a Bce, Banca d’Italia e golden power del governo.
Come nasce il nuovo polo Mps–Mediobanca e cosa cambia per il mercato
La fusione rientra in un progetto di riorganizzazione che concentra in una “nuova” Mediobanca, controllata interamente da Mps, le attività di corporate & investment banking e di private banking di fascia alta.
All’interno della nuova struttura verrà mantenuta anche la partecipazione in Generali, con l’obiettivo dichiarato di “preservare un brand di altissimo valore” e di rendere più efficiente la gestione delle partecipazioni strategiche.
Parallelamente, è prevista l’integrazione delle reti di consulenza finanziaria, retail e affluent di Mediobanca Premier e Banca Widiba, che assumerà una nuova denominazione con il brand Mediobanca, rafforzando la presenza sui segmenti a maggiore valore aggiunto.
Il riassetto, che dovrà essere approvato dai cda delle società interessate, è funzionale al raggiungimento dei 700 milioni di euro di sinergie promesse da Mps e al conseguimento degli obiettivi del piano industriale del Monte, che prevede la distribuzione di 16 miliardi di dividendi in cinque anni.
Gli azionisti di Mediobanca potranno beneficiare di un titolo più liquido, di un pay-out del 100% sui dividendi e dell’utilizzo del capitale in eccesso e dei crediti fiscali di Rocca Salimbeni, a sostegno della redditività futura.
La fusione resta subordinata alle autorizzazioni di Bce, Banca d’Italia e governo italiano tramite golden power, che valuteranno impatto sistemico e governance del nuovo gruppo.
Effetti su azionisti, governance e prospettive future del gruppo Mps
I soci di Piazzetta Cuccia contrari all’operazione non avranno diritto di recesso, elemento che riduce l’incertezza finanziaria sul closing.
La conversione del 13,65% del capitale di Mediobanca in azioni Mps comporterà una lieve diluizione per gli attuali azionisti dell’istituto senese: Delfin scenderà al 16,1%, il gruppo Caltagirone al 9,4%, BlackRock al 4,6%, il Mef al 4,5%, Banco Bpm al 3,4%, mentre il flottante salirà al 62%.
Il cda del Monte sta predisponendo la risposta alla vigilanza, che ha chiesto una chiara independence of mind per i futuri consiglieri e una “rilevante esperienza bancaria” per l’amministratore delegato.
Nella lettera, attesa entro domani, il board intende ribadire che la composizione della lista, inclusi i tre potenziali ceo, è coerente con le richieste della Bce e rispetta i requisiti di competenza e autonomia.
A Piazza Affari, dopo la pressione seguita al piano industriale e all’esclusione dell’ad Luigi Lovaglio dalla lista del cda, i titoli hanno reagito positivamente: Mediobanca è salita del 5,04% a 16,16 euro, Mps del 4,95% a 7,39 euro, in un contesto di rimbalzo generale del listino legato alle attese di un conflitto di breve durata in Iran.
La nascita del nuovo polo Mps–Mediobanca, se confermata dalle autorità, potrebbe ridefinire gli equilibri del credito d’investimento italiano e innescare ulteriori aggregazioni nel settore.
FAQ
Qual è il rapporto di concambio tra azioni Mps e Mediobanca?
Il rapporto è fissato a 2,45 azioni Mps per ogni azione Mediobanca, superiore alle attese di mercato che stimavano 2,2.
Quando dovrebbe diventare efficace la fusione tra Mps e Mediobanca?
La fusione dovrebbe diventare efficace entro la fine del 2026, subordinatamente all’approvazione delle assemblee e delle autorità competenti.
Mediobanca sarà ancora quotata dopo la fusione con Mps?
No, la fusione prevede il delisting di Mediobanca; gli azionisti riceveranno azioni Mps secondo il rapporto di concambio definito.
Cosa guadagnano gli azionisti Mediobanca dall’operazione con Mps?
Gli azionisti ottengono un titolo più liquido, pay-out al 100% sui dividendi e l’accesso alle sinergie e ai crediti fiscali di Mps.
Quali sono le fonti utilizzate per l’elaborazione di questa notizia?
Le informazioni derivano da una elaborazione congiunta di fonti ufficiali Ansa.it, Adnkronos.it, Asca.it e Agi.it.
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