Cosa influenza le quotazioni di una valuta?

Quello delle valute è uno dei mercati finanziari più dinamici al mondo. Si tratta, infatti, di un mercato estremamente interessante per gli investitori privati in quanto permette di speculare sui tassi di cambio delle valute tra loro ed ottenere così dei profitti al rialzo o al ribasso.

Il mercato delle valute viene più comunemente chiamato “Forex”. Questo termine deriva dalla contrazione del termine inglese “Foreign Exchange” che in italiano di traduce “mercato dei cambi”.

Quando si consulta il mercato delle valute, non si può dunque consultare il valore di una singola valuta ma si deve consultare quello di una coppia di valute. Per esempio si analizzerà la coppia di valute EUR/USD che corrisponde al tasso di cambio di un Euro in dollari.

In pratica, se il quotazione dell’EUR/USD è di 1.25 ciò significa che un Euro equivale a 1.25 Dollari. Questa quotazione viene espressa in pip. Ecco un esempio della quotazione del dollaro in tempo reale.

I fattori che influenzano le quotazioni di una valuta sono davvero tanti. L’indicatore economico più importante che influenza l’accoppiata EUR/USD e il suo tasso di cambio è costituito dai tassi di interesse.

Il tasso di benchmark del Fed Funds fissato dalla Federal Reserve degli Stati Uniti o dalla Fed e il minimo tasso di riferimento Europeo offerto e fissato dalla Banca Centrale Europea o BCE, costituiscono il più importante elemento fondamentale nella valutazione dell’Eurodollaro.

La BCE rilascia il proprio tasso di interesse mensile, mentre la Federal Reserve rilascia il tasso sui Fondi Fed otto volte all’anno.

La BCE rilascia il Tasso Minimo di Offerta all’inizio del mese, di solito nella prima o seconda settimana. In generale, il tasso ha già un prezzo sul mercato, con tanti analisti che sono già a conoscenza di un tasso di rialzo o di ribasso prima del loro annuncio.

L’annuncio sul tasso di cambio della BCE ha luogo 45 minuti dopo il rilascio del tasso di cambio in una conferenza stampa.

L’inflazione rappresenta una fattore incisivo sull’andamento delle valute in quanto è connessa ai tassi di interesse.

Di norma un aumento dell’inflazione anticipa un aumento dei tassi di interesse. In base alla curva di Phillips accelerata, un aumento del tasso di inflazione fa ridurre il tasso di disoccupazione.

Una maggiore occupazione riduce la crescita della produzione (per la legge di Okun). Una ridotta produzione fa accrescere il tasso di interesse (per la curva IS).

Sul piano politico ed economico, i fattori che influenzano il Forex sono i fondamentali: i tassi di interesse (se alti equivalgono ad un alto valore della moneta). Il tasso d’inflazione (avvisano un rialzo dei tassi di interesse e aumento del valore della moneta).

Il tasso di crescita del PIL (rappresenta la crescita economica di uno Stato che fa bene alla crescita del valore di una moneta). Il deficit commerciale (una condizione in cui i beni importati sono superiori a quelli esportati. Si assiste ad una svalutazione della moneta).

Come investire sulle valute

Come abbiamo detto il Forex è il mercato delle valute. Questo è perto 24 ore su 24, per cui i trader possono entrare o uscire dal mercato in qualsiasi momento senza dover attendere l’apertura ufficiale o fare i conti con “gap” di mercato, anche se in realtà sono pochi gli orari in cui è opportuno operare.

Fare trading con il forex vuol dire avere a che fare con diversi vantaggi. Nei mercati forex i broker che permettono di operare attraverso le loro piattaforme generalmente non applicano commissioni, e guadagnano grazie al margine fra il prezzo di domanda e di offerta. Inoltre, molti trader che usano l’analisi tecnica trovano il Forex particolarmente attraente poiché le valute rispondono assai bene a molti indicatori tecnici di comune utilizzo, come il MACD, l’RSI e le Candele Giapponesi.

Per di più, il Forex è di gran lunga il mercato più grande del mondo, con oltre 2 trilioni di dollari scambiati quotidianamente, per cui grazie ai suoi grandi volumi è sempre “liquido”, cioè ogni investitore sa che entrare o uscire in un’operazione è sempre possibile.

Infine, sul mercato valutario non occorre scegliere fra migliaia di azioni: il Forex ha solo sette “grandi” valute su cui occorre documentarsi, e le relative informazioni sono pubbliche e facilmente accessibili. È molto importante che le persone che desiderano negoziare sui mercati valutari siano coscienti della netta distinzione tra speculazione ed investimento.

Le operazioni Forex sono per loro natura un’attività speculativa: i mercati delle divise straniere sono tra i più volatili al mondo. Tuttavia, il potenziale del mercato Forex sta proprio nella forte volatilità del mercato, non certo nella sua tranquillità. Grandi”volumi” + “forte volatilità” sono il segno che è il momento propizio per fare trading.

Una delle opportunità offerte dal trading sul Forex è costituita dai cosiddetti “margini”, che consentono di eseguire operazioni di trading di gran lunga superiori al totale del proprio deposito.

Tuttavia, l’avidità di guadagno distrugge molti operatori e dunque la strategia migliore per il principiante è quella di non usare l’effetto leva, e di iniziare a impiegarlo solo in un secondo tempo, aumentando gradualmente il livello della leva in linea con la propria esperienza e con il successo già consolidato.